Review và Thực hành sách “The Education of a Value Investor & The Dhandho Investor

25-9-2019
CUỘC GẶP GỠ GIỮA GIỮA BÁC GUY – MOHNISH Dhandho – BUFFETT
Một công ty thành công vì họ làm một điều đúng, nhưng hầu hết thành công vì họ làm đúng nhiều điều nhỏ, đây là điều khiến Wal-Mart thành công vượt bậc. Con đường từ không (0) đến vĩ đại là đây chứ đâu. Hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp muốn làm điều vĩ đại, tổ chức thực hành làm điều vĩ đại trong hội trường. Ra khỏi hội trường, Ban nào về Ban đó lại phải vắt óc nghĩ làm sao để né tránh sự thật. Chăm chỉ làm những việc nho nhỏ để tạo cơ hội cho những điều tốt lành sẽ đến với ta. Bác Guy danh giá đã phải bước lại từng bước như thế. Đầu tiên, bác muốn tìm tòi cách để quảng bá bản thân mình, thật may cho bác là bác kịp gặp một người trao cho bác một phương pháp quảng bá không hề giống với môn Marketing được học ở Harvard. Đó là bác được cho một chiếc đĩa CD, ghi âm về 24 nguyên nhân dẫn đến nhận định sai lầm của Muger (là người gắn kết với Buffetf). Mungrer thông thạo nhiều nguyên lý của nhiều ngành khác nhau, bài phát biểu của ông chắt lọc, hòa trộn kiến thức về tâm lý, kinh doanh một cách tài tình. Bác Guy danh giá đã học được từ những câu chuyện của Muger và quyển sách ông giới thiệu về hành động của một người bán xe Chevrolet thường xuyên viết thiệp mừng gủi cho khách hàng cũ, thể hiện sự chân thành đã mang tới thành công rất lớn cho nhân người bán hàng. Bác Guy danh giá tập viết 3 là thư mỗi ngày, biểu hiện sự cảm ơn, gửi thiệp mừng sinh nhật cho mọi người, khởi đầu thật chẳng dễ dàng, bác viết thư cho người gác cửa, cho cô phục vụ café sáng…và bác đã thấy hiệu quả tức thì. Cứ túc tắc gửi thư đi, bác đã cởi mở hơn, tích lũy được những mối quan hệ tốt, nghĩ cách giúp họ, khi bác không quan tâm đến những gì Bác ấy muốn từ hành động nhỏ này, nhưng làm cho mọi người hứng thú đầu tư vào quỹ của bác ấy hơn. Bác tiếp tục công việc viết thư tích cực hơn, nhờ vậy bác quen một cậu sinh viên, chuyện qua lại đôi lần, cậu kể cậu sắp đi gặp Mohnish Pabrai, ông ấy là một nhà đầu tư có lợi nhuận khủng. Nghe thế bác quyêt định đi cùng Tại cuộc hội thảo của Mohish, về cơ bản bác ấn tượng với ông ấy, hội thảo ko tổ chức ở khách sạn sang trọng, mọi người ăn mặc bình thường, ông chia thẳng thắn. Bác Guy ghi chép chăm chú . Sau khi trở về, Bác Guy lại viết thư cho Mohnish. Sáu tháng sau, Mohnish gửi thư cho bác Guy mời bác ăn tối, ông cho biết bác Guy là người duy nhất viết thư cho ông. Cuộc gặp gỡ diễn ra trôi chảy, vì Bác Guy chẳng có mục đích gì, cả hai đều là chính mình. Từ đó, hai bác trở lên thân thiện. Một lần bác Mohish nảy sinh ý tưởng hai bác chung nhau đấu giá bữa trưa từ thiện cùng cụ Warren Buffett, sau rất nhiều đắn đó, thâm chí bác Guy sợ mình không kham nổi. Mohish đã thúc đẩy bác Guy, ống ẽ thanh toán 2/3 chi phí bữa tiệc do Mohish đi cả gia đình. Bác Guy chia sẻ bác chỉ có 250.000 đô là tối đa, vượt quá bác không kham được. Mohish sẵn sàng bù cho bá Guy nếu việc đấu giá bị đẩy lên cao, Bác Guy chỉ việc thanh toán tối đa 250.000 đô. Bác Guy một lần nữa nhận ra lòng tốt thực sự của Mohish, ngoài bố của bác Guy ra thì chưa có ai đối xử như vậy với Bác. Bữa ăn trưa của hai bác với cụ BUFFETT diễn ra vào ngày 25/6/2008. Bác có đủ vài tháng để chuẩn bị bản thân để xứng đáng đi gặp người mình coi trọng. Một lần nữa tôi thấy thật kỳ lạ , tôi mua hai quyển sách cách nhau 6 tháng, và 9 tháng sau mới đem chúng ra đọc cùng lúc, và không hề biết chúng liên quan đến nhau.
Có rất nhiều loại tài sản để chúng ta có thể lựa chọn đầu tư như chứng khoán, bất động sản, vàng bạc, châu trấu, v,v Trong đó, Thị trường chứng khoán là một tác phẩm mà nhân loại đã tạo ra và đặc biệt phù hơp với phong cách DhanDho như việc ta có thể khởi đầu với số vốn ít ỏi. Việc nắm giữ một phần vốn chủ sở hữu một vài doanh nghiệp là con đường tốt nhất để xây dựng sự giàu có. Tuy nhiên, mua ở mức giá nào , chúng ta cần biết cách định giá doanh nghiệp. Nhưng để định giá được doanh nghiệp ko phải đơn giản, nhất là doanh nghiệp phức tạp. Vì vậy DhanDho giúp ta đối phó với vấn đề đó bằng việc lựa chọn những doanh nghiệp đơn giản. Một lần nữa chúng ta lại nhắc lại, đơn giản là con đường cao tốc đi đến thành công .

24.9.2019
THOÁT KHỎI VÒNG LỐC XOÁY NEW YORK TÌM ĐẾN SỰ THẢNH THƠI NHƯ DHANDHO

30 tuổi, bác Guy danh giá bắt đầu biết nên tránh điều gì, mình 40 mới bắt đầu biết. Mặc dù, Bác Guy đã lấy cụ Buffett làm mẫu, nhưng cái “ danh giá” vẫn chưa thoát khỏi con người của Bác Guy, bác tiếp tục phải trải qua vòng lốc xoáy của New York thêm lần nữa, giống như Đường Tăng lấy được kinh rồi vẫn gặp thêm hạn lần cuối khi Kinh thư bị rơi xuống sông, để cuối cùng bác mới nhận ra rằng:
• Tha thiết tìm thấy con đường đơn giản hơn, tốt hơn cho sức khỏe và tinh thần;
• Không cần phải có văn phòng xa hoa
• Không cần thu hút thêm tiền vào quỹ để chứng tỏ với mọi người, với bản thân mình là người quan trọng
• Không cần cái cảm giác lo đến sốt vó, chua chát đến cùng cực với việc bán khống
Bác Guy danh giá, được gia đình hùn vốn lập quỹ, bác lựa chọn một số khuôn mẫu của Cụ Buffett, và cũng có cái bác không học. Ví dụ, cụ Buffett cho nhà đầu tư rút tiền 1 lần/năm, điều này giúp nhà đầu tư phải trăn trở về tình hình hoạt động của quỹ, ra quyết định thoái vốn hay ko. Đối với bác Guy cho rằng tốt hơn hết là ko kiểm tra việc lên xuống của cổ phiếu mỗi ngày, án binh bất động, kiên nhẫn chờ đợi luôn là phương pháp khôn ngoan nhất trên TTCK. Vẫn biết phương pháp án binh bất động là tốt, nhưng chỉ tốt khi thị trường lên xuống theo lẽ thường, không có biến cố đặc biệt. Chỉ đến khi, gặp Cụ Dhandho , khủng hoảng tài chính ập đến mới làm cho bác thấy tiếc vì đã ko áp dụng nguyên mô hình cụ Buffett.
Tuy nhiên, nhờ học được cụ Buffett một phần , bác Guy sống và làm việc trong căn phòng nhỏ, nhưng cuộc sống thật tốt, bác cũng lựa chọn được các danh mục đầu tư là những con hào kinh tế, mua vào ở thời điểm công ty bị định giá thấp, theo thời gian tài sản quỹ đã tăng trưởng và mọi người bắt đầu biết đến bác Guy. Thế là cái máu ‘danh giá” lại nổi lên, khiếm khuyết của bác lại lộ rõ, bác mắc kẹt trong vòng xoáy của New York, bác thuê một căn phòng xa hoa, chi phí tăng lên, thuê cổng thông tin Bloomberg gây mê như thuốc phiện, thuê một CEO, một phân tích, một luật sư, thế là chi phí độ lên.
May mắn thay, bác vẫn giữ nguyên tắc của cụ Buffett không bao giờ để mất tiền, và kết giao được với một nhóm hội tụ những bộ óc sáng giá là những nhà đầu tư, những người đã trở thành bạn chí cốt – ví như các thành viên của cộng đồng 66 ngày sẽ trở thành cộng đồng chí cốt thì tốt.
Nhờ bạn chí cốt, đã báo cho Bác Guy danh giá về việc anh ta sẽ bán khống một cổ phiếu mà bác Guy đang nắm giữ, anh ta gọi bác đến chỉ cho bác những góc khuất của cổ phiếu này, giống hệt cổ phiếu FTM ở ta ấy, mặc dù cổ phiếu này được che chở bởi chính phủ làm mờ mắt bác Guy, nhưng thực tế cổ phiếu đã mang đi thế chấp khắp nơi. Bác Guy đã thoát được cổ phiếu này có lãi, và cùng bạn bán khống. Tuy nhiên, sau này bác bị cơ quan chức năng điều tra vì bị kết tội thao túng giá. Thực ra do bác nên báo chí để nói về sự mờ ám của cổ phiếu này, cảnh báo rủi ro giúp cho người nắm giữ nó. Nếu bác âm thầm ăn một mình có khi không sao.
Trải qua vòng lốc xoáy bác đã ước những điều cót lõi cần tìm một con đường đơn giản hơn, tốt hơn cho sức khỏe, và tinh thần của mình, ko cần văn phòng xa hoa, ko cần chứng tỏ mình với người khác.
Phải công nhận cái “danh giá”, làm cho Bác Guy luẩn quẩn mãi mới lựa lựa được con được cho mình. Còn trường phái Dhanho thì sẵn sàng chọn làm KẺ BẮT CHƯỚC HƠN NGƯỜI SÁNG TẠO, mô hình này rất phù hợp với đại đa số dân chúng, khi chúng ta không nghĩ được sản xuất ra cái gì, thì tốt nhất là bắt trước, nếu ko đủ bản lĩnh để làm chủ một doanh nghiệp thì tốt nhất làm một nhà đầu tư, và chọn Bắt chước những nhà đầu tư thành công cho nhanh. Vì vậy, nhờ tư tưởng nhanh, gọn, nhẹ, bắt trước mà các Dhanho thường
đầu tư vào doanh nghiệp đang tồn tại, đơn giản, thậm chí đang rệu rã; Đặc biệt doanh nghiệp có con hào kinh tế phương pháp của như cụ Buffett, và chính bác Guy đã áp dụng để thoái khỏi vòng xoáy khủng hoảng; Không đặt cược thường xuyên, nhưng đặt cược lớn và những sự kiện hiếm xẩy ra; Luôn có biên an toàn; Đầu tư vào doanh nghiệp rủi ro thấp; Tập trung vào chênh lệch giá (kỹ năng này hơi khó, kiểu như khi giá Xăng ở Việt Nam rẻ, ở Campuchia đắt, dân việt đã mua xăng trong nước mang sang bán ở Cam để ăn chênh lệch; hay kỹ năng này dùng để lựa chọn vị trí kinh doanh).

23-9-2019
ĐI TÌM NGƯỜI HÙNG TRONG LÒNG BẠN

Bác Guy danh giá bắt đầu tiếp cận những cuốn sách “ Rèn luyện bản thân”, những cuốn sách mà trước đây ông khinh thường như: Đắc nhân tâm, Nghĩ giầu làm giầu. Trong khi đó Cụ Warren Bufett thì rất tán dương các tác giả đó . Tấm bằng duy nhất mà WB coi trọng đó là chứng nhận ông đã hoàn thành khóa học về “ Giao tiếp hiệu quả, Kỹ năng lãnh đạo, Nghệ thuật đắc nhân tâm”.

Bác Guy danh giá đã nhận thấy giá trị của những cuốn sách trên giúp bác mở ra một lối suy nghĩ thực tiễn về bản chất con người và nguyên lý vận hành của thế giới, chứ không còn lấy việc đọc sách là để tỏ vẻ thông thái.

Để vận dụng lối tư duy thực tiễn, Bác Guy danh giá tìm đến các hiệp hội các nhà đầu tư gía trị, những người làm việc cùng suy nghĩ chính trực theo gương Buffett. Nói chung Bác Guy bắt đầu cố gắng tiếp cận những người thành công mà ông ấy muốn được như họ, tìm hiểu về họ. Ví dụ, như việc chịu khó đọc lại các báo cáo thường niên của Berkshire, Bác có cảm giác mình dần dần có lối suy nghĩ giống Cụ WB, và khát khao tìm cách sống một đời sống như cụ WB.

Diễn giả Robbins đã giúp bác Guy danh giá nhận ra rằng: Khả năng bắt chước là một trong những phương pháp quyền lực nhất mà loài người sử dụng tiến bộ. Vì vậy mà bạn phải hình dung ra , mô phỏng “modelling” người hùng trong lòng bạn, càng chi tiết càng tốt.Thậm chí nhân vật này có thể ko còn sống, rồi mình bắt đầu thay đổi dần các hành vi. Nói chung ko nghĩ ra cái gì, tốt nhất bắt chước người nào đó mà ta muốn có cuộc sống giống họ.

Cụ thể bác Guy danh giá đã chọn cụ Buffett. Còn các bác, các bác chọn được ai chưa. Cá nhân tôi thấy, mỗi thành viên của cộng đồng 66 ngày thách thức, đặc biệt là những thành viên thường xuyên xuất hiện, báo cáo tình hình hàng ngày ai cũng là một người hùng của chính mình và của các thành viên khác. Thấy ai cũng có cuộc sống vui vẻ, tràn đầy năng lượng, đọc sách, tập thể dục, rồi dần dần nhờ sách cũng sẻ thành công, và có nhiều người đã có những thành công. Chứ đang giữ vị trí giúp viện cho anh chị tay to nào đó, đố mà có thời gian ngồi đây viết lách lên Face book.

Quay lại với Bác Guy danh giá ,nói là làm. Bắc bắt đầu tưởng tượng mình là Buffett, đọc các báo cáo tài chính của các công ty trong danh mục của ông, như ông đã từng kỳ công ngồi đọc

Rồi tiếp cận thần tượng bằng xương bằng thịt, Bác Guy quyết định tham dự ĐHCĐ của Berskhire, ở đó Bác Guy còn được gặp một số người đáng quý khác. Nhưng một lần nữa Bác Guy danh giá gặp lại cụ Buffett từ trong toilet đi ra, cụ mỉm cười chào Bác một người xa lạ đầy thân thiện. Trong khi lúc gặp cụ ở Harvard thì bác phớt lờ, gặp ở toilet thì đầy sung sướng.

Điều quan trọng là bác Guy đã được Bố và bạn bè của bố đặt niềm tin giao cho việc quản lý tiền của họ, bác thành lập quỹ Aquamarine, đi vào hoạt động ngày 15/9/1997.

Chuyển sang Dhandho, câu chuyện về Mital đã đầu tư toàn bộ năng lượng và số vốn ít ỏi vào một ngành công nghiệp già cỗi đó là nhà máy thép. Mital đã thực hiện các thương vụ mua lại những công ty làm ăn thua lỗ, trên bờ vực đóng cửa và gần như được chủ các công ty gần phá sản trao cho một chiếc chìa khóa. Mặc dù chúng ta ko biết ông ta làm như thế nào để biến một công ty phá sản tăng trưởng trở lại, chỉ biết rằng cuối cùng ông đã đem lại cuộc sống cho công nhân, nhân viên. Nhờ vậy, ông được họ tôn sùng. Như vậy, chúng ta có thể dự đoán ông phải dành hết tâm huyết, mọi sự nỗ lực để vực dậy một công ty phá sản. Có thể ông ta chỉ hơn chủ cũ một sự tử tế với sản phẩm mình sản xuất ra, với khách hàng, với công nhân, nhân viên , nó mới là nền tảng để một công ty sống sót.

Còn câu chuyện Dhandho của chính tác giả thì mang một thông điệp khác, ông ấy không muốn phải khi 35 – 45 tuổi mới đi con đường riêng của mình. Mà ở tuổi 25 khi còn độc thân để có vấn đề gì thì mình ông chịu, ông đã muốn đặt cược thành lập ra một công ty gọi TransTech , ông vẫn đi làm thuê, vừa điều hành công ty riêng của mình vào khung giờ đầu giờ sáng và buổi tối , cho đến khi công ty riêng của ông mang lại đủ doanh thu lợi nhuận thì ông nghỉ việc làm thuê. Điều này chắc cũng là ước mơ của bao anh em Cộng đồng 66 thách thức 66+++. Hy vọng, những ai vẫn đang đi làm thuê, chúng ta vẫn có thể nỗ lực ngày ngày, tích lũy tiền lương, đầu tư, hy vọng ngày đủ tài chính để tự do theo đuổi con đường đầu tư trước khi đến tuổi về hưu.

22.9.2019

THÀNH CÔNG THEO NGUYÊN TẮC BỎ CHI PHÍ BAN ĐẦU THẤP NHẤT
Chúng ta tiếp tục gặp gỡ một doanh nhân DhanDho tuyệt vời khác đó là Brason, người sáng lập tập đoàn Virgin , chú trọng hướng đến cuộc sống đầy niềm vui, lựa chọn hình thức kinh doanh bỏ ra ÍT VỐN, gần như không rủi ro, nếu mất thì mất ít, được thì thắng.
Brason mặc dù đang kiếm tiền nhờ việc thu âm và phân phối âm nhạc, nhờ có một người đã gửi cho ông kế hoạch kinh doanh hàng không, ông đem kế hoạch này chia sẻ với mọi người và bị từ chối, bị cho là ngớ ngẩn. Brason đã kiên trì gọi tổng đài để liên lạc với Boeing về việc thuê máy bay, ông ước tính chi phí cho 1 công ty hàng không với 1 chiếc máy bay đi thuê mất khoảng 2 triệu đô, trong khi công ty thu âm của ông kiếm ra 12 triệu đô mỗi năm. Ông thấy mình đủ chịu đựng nếu thất bại và mất 2 triệu đô. Giống hệt như mình bán xôi, nếu thất bại mình đủ tài chính để bao lỗ một nồi xôi, nếu được chấp nhận thì ngoài lãi ra, một công nhân tài chính còn được tô vẽ thêm khả năng Cooking.
Có một điều đáng chú ý về lĩnh vực kinh doanh hàng không mà chính tôi chưa bao giờ để ý: Chi phí nhiên liệu, lương nhân viên sẽ phải trả sau 15-20 ngày sau khi máy bay hạ cánh, trong khi đó tiền vé thường thu được trước khoảng 20 ngày. Như vậy vốn lưu động khá thấp, đây là ngành mà không có chuyện đi thu hồi nợ xấu, còn máy bay có thể đi thuê . (Về con số ngày theo ví dụ trong sách, thực tế có thể xê dịch mà bản chất hoạt động dịch vụ này tiền vốn trả sau, doanh thu thì thu trước là không đổi). Thảo nào, miếng bánh hàng không là một miếng bánh rất ngon mà các anh chị ai cũng muốn nhảy vào. Không đồng, không hào, không xu vẫn có thể  nảy mầm một ý tưởng táo bạo như lập một hãng hàng không, không hề điên rồ. vì vậy, em sẽ luôn đưa HVN đưa vào tầm ngắm ( bởi vì nó còn thuộc lĩnh vực phục vụ nhu cầu mà con người cần từ nông dân đến đại gia, chẳng qua là các anh cooking data để tạo ra con số đẹp/ không đẹp để che mắt thiên hạ mà thôi).
Trở lại với nguyên tắc của Virgin rất đơn giản, mọi ý tưởng được lập ra không có một bản kế hoạch đồ sộ, không có ban lãnh đạo hay cố vấn, không mạo hiểm, đều được lập ra với khoản đầu tư ban đầu rất thấp trong tất cả các lĩnh vực như (khởi đầu với 1 hãng hàng không với 1 chiếc máy bay đi thuê; cung cấp các sản phẩm dịch vụ phụ kiện cho tuổi teen – điện thoại, ốp lưng, v.vv, để phát triển thương hiệu Virgin mobile tăng trưởng nhanh chóng…)
Ngày nay, Virgin là tập đoàn khổng lồ, gồm hơn 200 doanh nghiệp với doanh thu hàng năm 7 tỷ đô, dòng tiền tự do khoảng 700 triệu đô trong năm. Hầu hết các lĩnh vực kinh doanh là số tiền đổ vào ban đầu rất ít. Ngửa thì bạn thắng, sấp thì chẳng thiệt bao nhiêu.
Các bạn có thấy trong thực tế những người ko có gì để mất, họ thường có thể làm nên nghiệp lớn hơn những người đang sở hữu nhiều thứ, đôi khi họ hay tỏ ra nguy hiểm .
Tiếp tục với Bác Guy danh giá nào, sau khi rời khởi tập đoàn tài chính tai tiếng, một lần nữa Bác Guy danh giá lại thừa nhận lý thuyết Sấp – Ngửa của Dhando thật tuyệt vời. Trời ơi, tôi đang muốn tự hỏi chính mình? Cái quái gì đã khiến tôi lại đi đọc song song 2 cuốn cùng lúc, mà tôi không hề biết chúng có liên quan đến nhau. Trong đời người đọc sách có lẽ chưa ai ngốn song song kiểu này, với tôi cũng là lần đầu tiên.
Bác Guy danh giá phải đi gột rửa bản thân bằng khóa học “ Giải phóng sức mạnh từ bên trong” của diễn giả Robbins, lúc đầu bác Guy cũng cho rằng đã gặp phải một diễn giả chỉ là môt diễn viên, rỗng tuếch. Cuối cùng bác Guy danh giá đã phát hiện ra cách của Robbins là một hình thức tẩy não. Hét lớn một điều gì đó đủ lâu, để đóng đinh điều đó vào tâm lý trí, bất kỳ ý tưởng nào có thể cài vào đầu bằng cách lặp đi lặp lại nhiều lần, đó một vũ khí có thể giúp bác Gay danh giá sống một cuộc đời tốt hơn, thành công hơn. Bác Guy danh giá hoàn toàn chấp nhận, phải phá vỡ lối mòn suy nghĩ tiêu cực, đạp tan nỗi sợ hãi của bản thân để tiến về phía trước, cho dù bị mắc kẹt thì hãy cứ hành động. Bác Guy danh giá cũng nhận ra rằng bác có khả năng cặm cụi tra cứu trong thư viện hơn là hành động.

Để tiến lên phía trước, không có cách nào khác ngoài hành động, gieo hạt. Mất thì mất một hạt giống, hạt nảy mầm chắc chắn nhiều hơn 1 hạt giống.

221.9.2019

Khi người học trò sẵn sàng, người thầy sẽ xuất hiện & Chờ đợi khi cơ hội đến, cược ít , cược nhiều, không cược nhiều lần.

Guy Spier (LX) đi tìm con đường cho mình, ông xác định để tiến lên phía trước ông phải khắc phục những sai lầm mình đã gây ra. Ông đã nhận ra rằng:

  1.  Ông – người tốt nghiệp hai trường danh giá nhất thế giới là Oxfoxd và Harvard chỉ để trở thành một kẻ đồng lõa bất đắc dĩ của một công ty suy đồi về tài chính;
  2. Vì sao quá nhiều người học vấn cao ở ngôi trường danh giá là góp phần làm bùng nổ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 -2009
  3. Ông tôn trọng Oxford, Harvard là môi trường tuyệt vời đóng góp lớn lao cho nền văn minh nhân loại nhưng , môi trường học thuật này đã dậy bạn những điều hết sức bài bản, hệ thống , khác xa với thực tế cuộc sống. Những ngôi trường hàng đầu đã đúc ra những người có nền tảng học thuật xuất sắc vẫn không thoát khỏi những tình huống tội lỗi ở các Ngân hàng, công ty môi giới, bảo hiểm, v.v.v. Mãi về sau ông mới nhận ra kỹ năng học thuật làm lóa mắt thiên hạ mà ông khó nhọc chỉ hữu ích trong một môi trường trsi thức cao ở giản đường đại học.
  4. Người có ảnh hưởng lớn nhất đối với Guy Pier là Mohnish Pabrai người Ấn độ nhập cư vào Hoa Kỳ (tác giả cuốn SN), Mohnish đã kiếm được lợi nhuận nhiều hơn Guy. Guy đã nhận ra rằng Mohnish chẳng có kỹ năng học thuật làm lóa mắt thiên hạ như ông, nhưng ông ta thông minh hơn, tự học theo các phương pháp thực tế, hữu dụng trong đời thực.
  5. Một điều tồi tệ, Guy đã mất 1 thập niên để nhận ra điều hiển nhiên, ông đã mài giũa kỹ năng để tỏa sáng ở môi trường học thuật thông qua các bài luận, hơn là rèn luyện tâm trí để giải quyết các vấn đề trong thực tế. Vì vậy, khi gặp Warredn Buffett lần đầu, với cái nhìn thiển cận, ngạo mạn, bá bỏ WB như một tay đầu cơ “mèo mù vớ cá rán”, là một ông già dở hơi.
  6. Nhờ trải nghiệm ở địa ngục D.H, Blair, Guy đã cận cảnh nhìn thất sự trần trụi, sai trái ở phố Wall, tiếp cận những người sẵn lòng bóp méo sự thật để thu lợi cá nhân, thậm chí các ngân hàng danh giá như Goldman Sachs, JP Morgan cũng ko khác gì.
  7. Warren buffett tái xuất trong cuộc đời Guy bốn năm sau đó, Guy bắt đầu hiểu những nguyên tắc của WB, Guy đã nhận ra rằng còn một con đường khác để thành công. Khi người học trò sẵn sàng, người thầy sẽ xuất hiện là đây.

Cá nhân mình thì là người luôn hướng đến kiến thức thực tê, bắt trước và thực hành công việc thực tế nhanh hơn là học lý thuyết trong trường Đại học. Mình tốt nghiệp Tài chính – kế toán, mình mất 1 thập kỷ đầu tiên sau khi tốt nghiệp không hề động đến nó, mới trở lại nó trong 1 thập kỷ vừa qua nhờ tất cả những công việc thực tế, thời thế, thế thời đẩy ta ngược lại,  như chưa hề có cuộc chia ly. Tuy nhiên, cái mình thiếu chính là sự tu luyện. Đang nghĩ, khả năng tốt nhất của mình viết về một cái gì đó (mổ sẻ, bôi trơn đánh bóng, bôi do chát trấu lên nó), nhưng mình thường chỉ làm theo sự vụ, việc phát sinh mà thôi …vì thế dù gặp nhiều cơ hội , mình khó thành công, giữ được thành quả do thiếu tính tu luyện. Chẳng lẻ cuộc đời muốn mình làm tốt nhất cái công việc mà khả năng mình làm được, nên chưa cho mình thành công, hay cho thành công để thưởng thức rồi nhanh chóng lấy đi… Vì vậy, mới có ngày hôm nay ngồi đọc sách một cách nghiêm túc, viết rì viu sách, đối chiếu với những gì mình trải qua, biết mình sai ở khâu nào… tu luyện đủ chắc mới thành công.

Ngó sang Nghệ thuật SN, Mohnish thần tượng của Guy , với cách đưa chuyện đơn giản, ông nói về mẫu hình không mới, nhưng nó thực tế, biết chờ đợi, và kiên trì, nỗ lực.

Ông giới thiệu với chúng ta về thương nhân Manilal, nhờ bảo lãnh của anh trai đến Mỹ vào năm 1991, sẵn sàng làm bất cứ công việc gì để gia đình được tồn tại. Với cách làm việc nỗ lực, chăm chỉ, nhanh nhẹn, yếu tố thông minh không được đề cập đến. (Tầm tầm như chúng ta có thể làm lên điều vĩ đại như ông ta).

Manilal cùng các anh chị em sống chung một căn nhà, nỗ lực đi làm thuê, và có một kế hoạch tiết kiệm chung nghiêm túc.  Ông ta không chỉ làm việc ở một nơi, mà thêm công việc ngoài giờ ở trạm xăng. Nhờ chăm chỉ mà Ông chủ trạm xăng cho lên quản lý, ngoài lương được thêm 10% lợi nhuận của trạm xăng. Đại gia đình luôn sống giản dị, duy trì tiết kiệm đều đặn.

Năm 1998, Maniald quyết định muốn mua một doanh nghiệp nhỏ , nhờ tư vấn của bạn bè , của cả ông chủ Trạm Xăng chưa chọn được lĩnh vực nào phù hợp…Lĩnh vực ưa thích là kinh doanh nhà nghỉ, nhưng giá cả quá cao.. Anh vẫn kiên nhẫn đi tìm. Cho đến năm 2001, sau sự kiện 11/9, du lịch sụt giảm, giá thuê nhà nghỉ giảm mạnh. Manilad đã tìm một số nhà nghỉ giảm giá còn 4.5 triệu đô, cần phải có 1.4 triệu đô (chắc còn lại vay ngân hàng). Manilal cùng anh chị em góp được 225 nghìn đô, còn lại là hợp tác cùng với bạn bè (do Manilal làm việc chăm chỉ, nên bạn bè anh cũng muốn góp vốn đầu tư vào một cái gì đó do anh điều hành).

Bốn năm sau, giá trị nhà nghỉ đã tăng 100%, công việc tiếp tục của họ là xây dựng nhà nghỉ mới, mỗi anh chị em đều quản lý riêng một nhà nghỉ. Họ vẫn sống giản dị trong ngôi nhà mua đầu tiên, con cái đều trưởng thành.

Như vậy,  khác với Guy chìm đắm với nền tảng học thuật xuất sắc, Mohonish lại dẫn dắt chúng ta bắt đầu từ những cơ hội nhỏ, không ngừng tiết kiệm, sống giản dị, chờ đợi một để xuống tiền (mất tận 4 năm), xuống tiền đặt cược: “ Đặt cược ít, đặt cược nhiều, nhưng không đặt cược nhiều lần” , ông gọi đó là nguyên tắc “ ngửa thì tôi thắng, sấp thì chẳng thiệt bao nhiêu.

Nguyên tắc đơn giản này áp dụng trong đầu tư chứng khoán là rất OK, chắc các bạn trading nhiều đều hiểu. Nếu bạn đã có công nghiên cứu một danh mục đầu tư, nó đang tăng, đang hót, đang ở giá cao, khả năng mua vào rủi ro. Nhưng bạn chờ đợi, bất ngờ thị trường chung bị giảm vì lý do khách quan như quá khứ từng xảy ra (giàn khoan, phá giá đồng tiền, v.v), và tại thời điểm thịt trường sụt giảm, bản chất doanh nghiệp ko có gì thay đổi , xấu đi so với thời điểm tăng trưởng cách đây mấy tháng, đó chính là thời điểm chúng ta xuống tiền an toàn, khi cổ phiếu đã bị mất % thị giá nào đó. Rõ ràng, nếu thua sẽ thua ít, nếu thị trườn ổn định tăng trở lại, bạn đã thắng.

 

 

20.9.2019

Guy Spier là tác giả của cuốn LX, ông đã mất 2 thập kỷ đẹp nhất của đời mình để tìm đến một chặng đường sáng hơn. Có lẽ tôi cũng mất 2 thập kỷ như ông. Tôi tốt nghiệp Đại học năm 1999 (đối với các bạn trẻ bây giờ, có thể tính thời thời bắt đầu vào đại học, hoặc thậm chí bắt đầu từ khi học cấp 3), đối với thế hệ tôi thôi cứ tính từ khi tốt nghiêp Đại học, khi đó không có điều kiện tiếp cận với lối sống giá trị, tri thức, đa dạng như bây giờ. Tuy nhiên 10 năm sau đó tôi đã biết đến con đường đầu tư , nhưng rất tiếc việc tu luyện của tôi là thấp, tôi chỉ ăn theo người khác, về cơ bản mất nhiều hơn được. Thôi cứ lấy mốc 19.9.2019 coi như tôi đã tìm được một con đường sáng hơn, ngày mà tôi bắt đầu đọc lại những cuốn sách đầu tư một cách nghiêm túc, có đánh giá, phân tích so với cuộc đời thực của tôi. Trước đây, tôi đọc nó theo kiểu đọc lấy số lượng rồi cũng quên.

….Chúng ta hãy nói với nhau về những tay chủ ngân hàng tham lam, những CEO vô trách nhiệm cần được pháp luật quản lý chặt chẽ hơn, và tài sản nên được phân phối lại….

Kết hợp cuốn SN theo phương pháp đơn giản và thận trọng với nguyên tắc: “Ngửa thì tôi thắng, sấp thì tôi chẳng thiệt bao nhiêu” . Bằng cách:

  1. Tập trung vào những công ty bán những sản phẩm mà tất cả mọi người cần. Theo tôi những công ty đó thuộc lĩnh vực: Năng lượng (GAS, PVS); Công nghệ: (FPT); Tiêu dùng, bán lẻ: VNM, MWG, MSN; Dịch vụ vận chuyển như: VGI, VPT, HVN… có thể có nhiều cổ phiếu khác, do tôi chưa từng để ý tiêu chí này nên quên. Tôi sẽ lưu ý khi đọc về một cổ phiếu nào, thì câu đầu tiên tôi sẽ hỏi thuộc lĩnh vực gì, thuộc lĩnh vực mà mọi người, đa số mọi người cần không.
  2. Biết chờ đợi, mua khi người khác tuyệt vọng: Để thực hành được điều này, bạn phải bắt đầu bước vào thị trường khi thị trường đang sụp đổ, bạn phải sẵn nguồn vào thời điểm đó. Nếu bạn đã nhiều lần mắc sai lầm khi bị kẹp cổ phiếu giá cao, ko có tiền để mua khi cổ phiếu đi xuống. Chúng ta chờ đợi, thoát được trạng thái kẹp cổ . Và hãy bắt đầu chờ đợi để bắt đầu lại . Tôi tin, hàng năm vì một số lý do nào đó mà bạn ko bao giờ biết trước thị trường thường có đợt suy giảm, không có gì là tăng mãi, không có gì là giảm mãi. Ngoài ra, biết định giá cổ phiếu là điều rất tốt, song cũng có m môt cách đơn giản khi bạn chưa biết định giá là xem lại lịch sử giá, bạn sẽ xác định khoảng giá. Ví dụ, tôi cũng đang chờ thoát trạng thái với 1 cổ phiếu, khi vừa mua xong tôi biết tôi sai (sai vì tôi không để ý đến tin tức gần nhất của nó với một số lượng lớn cổ phiếu do bán 1:1 chuẩn bị niêm yết). Ngoài ra yếu tốt ngành cũng ko ủng hộ nó, mặc dù nó là đầu ngành của ngành đó. Tôi mua giá 24 và nó đã giảm 19, hiện tại 23,xxx (trong vòng 2 tháng qua).

Lời nhắn của  lời mở đầu, hãy đầu tư theo một cách đơn giản nhất . Ví dụ bạn nên chọn phương pháp đơn giản, chọn doanh nghiệp có cấu trúc đơn giản, doanh nghiệp càng dễ hiểu thì sẽ càng minh bạch. Tôi chắc chắn một điều rằng doanh nghiệp có cấu trúc phức tạp, khó hiểu, thì ban lãnh đạo đều có ý đồ che dấu một điều gì đó. Đơn giản là trí tuệ, là thông mình nhất là theo quan điểm của nhà bác học  Albert Einstein. Ông chỉ ra 5 cấp độ tăng dần của htoong minh là như sau: Nhanh trí (smart), sáng dạ (intelligent), lỗi lạc (brilliant), thiên tài (genius), đơn giản (simple).  Vì vậy, phương pháp của Dhandho cũng lấy tiêu chí đơn giản, nhưng lại thông minh và trí tuệ để dẫn lối.

CHƯƠNG 1: GUY SPIER  GIÃ TỪ BẦY LANG SÓI – PHƯƠNG DHANDHO GIÚP NGƯỜI PATEL CHIẾM LĨNH HOẠT ĐỘNG NHÀ NGHỈ Ở MỸ NHỜ CÁCH QUẢN LÝ CHI PHÍ THẤP NHẤT

Guy là một sinh viên tóp đầu của những trường danh tiếng , tràn đầy tự tin của tuổi trẻ, nếm những trái đắng trong 6 tháng làm việc đầu tiên do đầu quân cho một công ty môi giới đầy tai tiếng, đồng thời ông đã nhẩn ra rằng, sự ngạo mạn, lòng tham của ông ấy không thể sánh kịp với số đông ở Wall Street. Ông bị chìm trong những thương vụ tào lao và cách phân chia lợi ích không bình đẳng, bị dắt mũi bởi đối tác. Ông cảm thấy mình , cũng như nhiều đồng ngiệp đang đứng gần mép bở vực đạo đức.  Ông thấy nhận thấy những người dù giỏi giang, học hành đến nơi đến  chốn có thể trở nên mụ mị. Hiểu ra rằng, mình đang làm việc ở những công ty, nếu muốn chiến thắng phải đánh mất lương tâm.

Một lối mòn ở Wall Street, lòng tham, sự tự mãn, hay ngây thơ, khiến nhiều người khôn ngoan, cần mẫn đã phải nhúng chàm. Vì vậy, chúng ta phải cận trọng tối đa để chọn đúng môi trường làm việc, chọn đúng người để kết giao. Lý tưởng nhất nên gắn bó với người giỏi hơn mình. Ở Việt Nam hiện nay để chọn lựa được một tổ chức có văn hóa tốt nói chung là khó vì na ná nhau, bạn có thể  là một nhân viên xuất sắc, nhưng chịu sức ép từ cấp trên để thực hiện một điều gì đó mà không nên làm. Vì vậy, cách tốt nhất là chúng ta tự vươn lên để tìm lấy tự do. Tôi đã trải qua thời kì khó khan khủng hoảng ở Việt Nam thời 2008-2012 , tôi không có nhu cầu di chuyển sang một tập đoàn khác. Tôi luôn khát khao mình trở thành nhà đầu tư tự do.

Những cú sốc tồi tệ sẽ cho ta kinh nghiệm để trưởng thành. Có lẽ cá nhân tôi cũng thế, nếu tôi giữ được lãi của những lần đầu tư, có lẽ tôi không bình thản đóng tài khoản, ngồi đọc sách như bây giờ, không gặp gỡ được những người bạn đang rất nỗ lức, sẽ tự đắc với chính mình.

Guy mặc dù tốt nghiệp xuất sắc các trường danh tiếng, nhưng sau khi đi làm, gặp nhiều thất bại, không như mong muốn, vứt bỏ sự tự mãn của một sinh viên giỏi ông mới tìm đến những cuốn sách đầu tư của các huyền thoại.

Nhìn sang Nghệ thuật đầu tư Dhandho được hiểu là “ đầu tư nhờ sự nỗ lực tạo ra giầu có”, nhìn lại, tôi cũng chưa nỗ lực cho lắm trong vòng 10 năm qua kể từ khi tiếp cận với thị trường tài chính, kênh đầu tư.

Note của nghệ thuật này là Lợi nhuận cao Rủi ro thấp, chứ không phải là Lợi nhuận cao, rủi ro cao. Để thực hiện được điều này tác giả dẫn dắt người đọc làm quen với  bộ phận người Patel Ấn độ dư cư đến Mỹ đã bắt đầu một cơ hội kinh doanh do hoàn cảnh xô đẩy. Khi đó, những năm đầu 1970, suy thoái kinh tế, sụt giảm kinh doanh lưu trú, nhiều nhà nghỉ phải rao bán giá thấp. Một gia đình người Patel đã tận dụng được cơ hội này, thực ra ông ta chỉ tính gom góp một số tiền mặt 5.000 đô từ bà con họ hàng (10%) giá trị của nhà nghỉ cùng với sự hỗ trợ vay vốn của ngân hàng để mua một nhà nghỉ vừa kinh doanh vừa có chỗ ở.

Chiến lược quản lý chi phí thấp, tạo ra giá dịch vụ thấp của gia đình người Patel là yếu tố cốt lõi để thành công với một hoạt động kinh doanh không mới cho thuê lưu trú:

Họ Không thuê giúp việc, kiểm soát chi tiêu chặt chẽ, chi phí vận hành thấp nhất. Do đó, giá cho thuê thấp nhất mà vẫn duy trì được lợi nhuận, làm cho lượng khác của các đối thủ cạnh tranh rơi rụng. Chi phí sinh hoạt của họ cũng duy trì ở mức thấp do tự phục vụ. Nhưng vậy họ tham gia vào một hoạt động kinh doanh ko có gì mới, nhưng nó là loại hình ổ định định giống như kinh doanh thịt lợn, không phải là sản phẩm mới nhưng nhu cầu của con người luôn cần. Nhưng nhờ sự quản lý được chi phí thấp nên họ đã sở hữu một lợi thế cạnh tranh bất khả chiến bại, họ xây dựng thành chuỗi hoạt động cho thuê, những người Patel tháo vát, cẩn thận sẽ được giao phó điều hành. Đây là hoạt động kinh doanh có thể đạt lợi nhuận từ 100% trở lên (phố wall gọi tỷ lệ Bagger)

Note: Phải mua được tài sản có chi phí vốn, các chi phí phát sinh thấp nhất có thể. Trong TTCK, hay thị trường khác bạn cũng chỉ muốn chiến thắng mà không lo sợ, bạn chỉ có thể xuống tiền hi thị trường giảm, hoặc sụp đổ, bạn sẽ có cơ hội mua được tài sản giá rẻ và chờ nó tăng trở lại.

19.9.2019

Note đầu tiên của LX chỉ cho ta thấy. Bạn phải chọn được ai đó làm mẫu người hùng, người dẫn dắt bạn, sử dụng sự thông thái của họ để thay đổi cuộc đời bạn.

Tôi đã chọn được 03 mẫu:

Mẫu 1:  Người thành công nhờ những nỗ lực tích lũy kiến thức từ sách vở, sống một cuộc sống thoải mái nhờ đầu tư: kiên trì, trí tuệ, thành công và chia sẻ với cộng đồng

Mẫu 2: Người thành công nhờ thiết lập các mối quan hệ uy tín với cá nhân và tổ chức, những người có học vấn tốt, những người có nguồn vốn, các tổ chức chữ tín, thành công từng bước nhờ thực hiện các Deal thu xếp nguồn vốn cho tổ chức, tham gia vào Cộng đồng điều hành thị trường vốn của Việt Nam và xuống tiền đầu tư khi có cơ hội

Mẫu 3: Người thành công nhờ chăm chỉ trong tổ chức, xuất phát cũng là nhân viên bình thường, nhần lương tầm thường, nỗ lực chăm chỉ không quản thời gian ngoài giờ. Mẫu này vất vả hơi hai mẫu trên là không có thời gian cho gia đình, cho riêng bản thân. Sự nỗ lực, chăm chỉ, luôn chiến đấu đã cho họ tích lũy được một tài sản tương đối. Đến một thời điểm cần thiết, có thể tự tách tổ chức để được tự do. Điều quý giá nhất ở mẫu người này dù đã đạt được thành công nhưng họ vẫn yêu những thứ bình dị, những điều bình thường trong cuộc sống.

Gặp 3 mẫu người này, giúp tôi cần nỗ lực nhiều hơn, sống tích cực hơn.